Bảo hiểm đầu tư (Investment-linked Insurance)
Bảo hiểm đầu tư (Investment-linked Insurance — bảo hiểm liên kết đầu tư) là sản phẩm bảo hiểm nhân thọ kết hợp giữa bảo vệ rủi ro (tử vong, thương tật) và đầu tư sinh lời, trong đó một phần phí bảo hiểm được phân bổ vào các quỹ đầu tư do công ty bảo hiểm quản lý. Tại Việt Nam, sản phẩm này tồn tại dưới hai dạng chính theo quy định của Luật Kinh doanh bảo hiểm: (1) Bảo hiểm liên kết chung (Universal Life) — công ty bảo hiểm công bố lãi suất đầu tư tối thiểu cam kết, khách hàng không tự chọn quỹ; (2) Bảo hiểm liên kết đơn vị (Unit-linked) — khách hàng tự chọn phân bổ phí vào các quỹ đầu tư (quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu, quỹ cân bằng) với mức độ rủi ro/lợi nhuận khác nhau, giá trị hợp đồng biến động theo NAV (giá trị tài sản ròng) của quỹ. Cấu trúc phí: phí bảo hiểm rủi ro (mua bảo vệ), phí quản lý hợp đồng, phí quản lý quỹ, phí ban đầu (khấu trừ cao trong 1-3 năm đầu) — đây là điểm nhiều khách hàng chưa hiểu rõ trước khi ký hợp đồng, dẫn đến khiếu nại phổ biến giai đoạn 2022-2023. Khác biệt với gửi tiết kiệm: bảo hiểm đầu tư không đảm bảo lãi suất cố định (trừ phần liên kết chung có lãi suất tối thiểu), có thể lỗ vốn nếu NAV quỹ giảm, và rút trước hạn thường bị phạt/mất giá trị tích luỹ đáng kể trong những năm đầu. Ưu điểm: kết hợp bảo vệ tài chính dài hạn cho gia đình và cơ hội tăng trưởng tài sản qua thị trường vốn, phù hợp với người có khung thời gian đầu tư dài (10-20 năm). Kênh phân phối chính tại Việt Nam là bancassurance (ngân hàng bán chéo bảo hiểm) — từ 2023, Ngân hàng Nhà nước siết chặt giám sát tư vấn bancassurance sau nhiều vụ việc tư vấn không rõ ràng, yêu cầu ghi âm quá trình tư vấn và tài liệu minh bạch hoá.