Bảo lãnh phát hành chứng khoán (Underwriting)
Bảo lãnh phát hành chứng khoán (underwriting) là việc công ty chứng khoán cam kết với tổ chức phát hành thực hiện phân phối chứng khoán. 2 hình thức: (1) Bảo lãnh cam kết chắc (firm commitment) — CTCK cam kết mua toàn bộ CK phát hành, chịu rủi ro nếu không bán hết cho NĐT; (2) Bảo lãnh với cố gắng cao nhất (best effort) — CTCK cố gắng phân phối tối đa, phần không bán được trả lại tổ chức phát hành. Vốn pháp định: 165 tỷ đồng. Giới hạn: tổng giá trị bảo lãnh không quá 15 lần vốn chủ sở hữu của CTCK; không bảo lãnh quá 15% vốn CSH cho 1 đợt phát hành. Phí bảo lãnh: thường 1-5% giá trị phát hành.